In der letzten Woche lehnte der Bitcoin-Preis dreimal fast 10.000 $ ab, was die Wahrscheinlichkeit einer lang anhaltenden Quetschung erhöhte.
Der Preis von Bitcoin (BTC) stieg an der BitMEX leicht über 9.900 $ und ist seit dem 16. Mai innerhalb von weniger als 48 Stunden um fast 9% gestiegen. Trotz der beeindruckenden Erholung sieht sich der an erster Stelle stehende digitale Vermögenswert auf CoinMarketCap in naher Zukunft mit dem Risiko einer großen, langfristigen Verknappung konfrontiert.
Drei Faktoren, die darauf hindeuten, dass sich der Preis von Bitcoin nach seiner jüngsten Erholung von 9.100 $ auf 9.900 $ korrigieren könnte, sind: eine überwältigend große Anzahl von Longs über Shorts, eine steigende Finanzierung und eine mögliche dreifach niedrigere Hochformation.
Bitcoin sehnt sich mit überwältigender Mehrheit nach Trumpfhosen
Auf Bitfinex, BitMEX und Binance Futures halten im Durchschnitt 77,51% der Händler Long-Positionen.
Insgesamt sind allein an den drei Futures-Börsen Long-Positionen im Wert von 763 Mio. Dollar hinterlegt, während nur 221 Mio. Dollar in Shortpositionen vorhanden sind.
Wenn der Preis von Bitcoin steigt, ohne auf erheblichen Widerstand zu stoßen, kann eine hohe Anzahl von langen Verträgen als optimistischer Faktor betrachtet werden. Es deutet darauf hin, dass die Mehrheit des Marktes erwartet, dass der Preis für Bitcoin kurzfristig steigen wird.
Als beispielsweise der Preis für BTC innerhalb einer viertägigen Spanne in der ersten Maiwoche von 8.500 $ auf 10.085 $ stieg, war der Markt mehrheitlich long.
Der Unterschied zwischen Anfang Mai und dem aktuellen Preistrend besteht darin, dass fast 80 % der Händler auf dem gesamten Bitcoin-Futures-Markt eine Longposition auf BTC haben, während der Markt den Widerstandsbereich von 9.900 bis 10.000 $ testet, den er in den letzten zwei Wochen nicht überwinden konnte.
Steigende Finanzierungsrate fällt mit langen Großaufträgen zusammen
Auf dem Bitcoin-Terminmarkt handeln Händler üblicherweise mit einem unbefristeten Kontrakt, der kein Verfallsdatum hat. Im Gegensatz zu herkömmlichen Terminkontrakten müssen Bitcoin-Händler nicht riskieren, dass sie aus ihrer Position aufgrund der Zeit gezwungen werden.
Um einen gewissen Ausgleich zu schaffen, verwenden Terminbörsen einen Mechanismus namens Finanzierung. Wenn der Markt mehr Long-Kontrakte offen hat, dann müssen Händler, die nach Bitcoin lechzen, Händlern, die BTC leerverkaufen, einen Ausgleich zahlen. Das hält den Markt im Gleichgewicht und verhindert einen anhaltenden Abwärtstrend oder eine Rallye.
An der BitMEX schwankt die Finanzierungsrate ihres ewigen Bitcoin-Futures-Kontrakts bei 0,05 %. Wenn ein Händler eine 100.000 $ Long-Position offen hat, muss er 150 $ pro Tag als Kompensation zahlen, um die Position lediglich offen zu halten.
Ein hoher Finanzierungssatz ist ein negativer Faktor, wenn der Preis von Bitcoin zu sinken beginnt. Wenn die BTC sinkt, haben Händler nicht mehr den Anreiz, ihre Positionen offen zu halten und gleichzeitig die Inhaber von Short-Kontrakten zu entschädigen.
Bitcoin ist auf einem starken Widerstandsniveau
Der ungewöhnlich hohe Prozentsatz von Long-Kontrakten auf dem Bitcoin-Futures-Markt und die hohe Finanzierungsrate werden als potenzielle Katalysatoren eines steilen Rückzugs angesehen, da sich die BTC auf einem starken Widerstandsniveau befindet.
Seit Anfang Mai hat der Preis von Bitcoin die Widerstandsmarke von 10.000 $ insgesamt dreimal getestet.
Am 8. Mai stieg die BTC bis auf 10.085 $, aber der Preis blieb nicht über 10.000 $ und fiel schließlich auf 8.100 $. Am 14. Mai stieg der BTC-Preis auf 9.970 $, nur um dann auf 9.100 $ auf heftige Ablehnung zu stoßen. Heute erreichte BTC zum dritten Mal die Marke von 9.910 $, konnte aber den Widerstand bei den Gemeinkosten nicht durchsetzen.
Das dreifach niedrigere Hoch, ein Muster, das sich aus drei niedrigen aufeinanderfolgenden Spitzenwerten zusammensetzt, erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin in naher Zukunft eine scharfe Korrektur erfährt.
